은퇴할 때 필요한 노후자금을 쉽게 계산하는 방법


“편안한 노후생활을 위하여 필요한 자금은 얼마일까요?” 글에서 은퇴시점까지 모아야 하는 자금을 계산하기 위한 방법을 자세히 설명 드렸습니다. 여기서는 간단한 산식을 이용하여 계산하는 방법을 설명 드립니다. ​

아래에 설명하는 식을 이용하면 개인별로 추구하는 은퇴생활에 필요한 자금을 계산할 수 있습니다. 자신의 은퇴생활을 충족시킬 수 있는 필요 자금을 계산하기 위해서는 아래의 박스안에 있는 정보를 먼저 확정합니다. ​



은퇴기간 설계
은퇴까지 기간 = 은퇴연령 – 현재연령 = w
총은퇴기간 = 사망연령 – 은퇴연령 = n​

은퇴 이후 국민연금수령연령까지 기간 = 국민연금수령연령 – 은퇴연령 = m
은퇴 이후 주택연금수령연령까지 기간 = 주택연금수령연령 – 은퇴연령 = y

현재 은퇴할 경우 월간목표생활비 =c (현재물가기준)

연간 목표생활비 계산: C =12 × c

물가상승률 = π

은퇴 후 보유자산의 투자수익률 = ¡ ​
: 물가상승률보다 낮게 정하세요. 그렇지 않으면 다른 산식이 필요합니다.​

실질수익률 계산: r=(1+¡)÷(1+π)-1

노령연금(국민연금) 월예상수령액 = p (현재물가기준)
“내 곁의 국민연금” 앱에서 조회하거나
산식에 의해 계산 (산식은 국민연금 예상수령액 글 참조)​

노령연금 연간수령액 계산: P=12×p

주택연금 월예상수령액 = h (은퇴시점물가기준)
현재시점의 주택가격(5억 이하)을 기준으로 한국주택공사 홈페이지에서 조회
(5억 이상 주택은 주택연금신청에서 주택연금을 받을 수 있는 주택가격 9억원 상회 가능성)
주택연금을 신청하고자 하는 주택의 현재시점가격 (S )
주택가격 상승률 (g ), 한국주택금융공사는 연 2.7% 가정
현재 주택가격 (5억 이하) 기준으로 한국주택공사 홈페이지에서 조회 ​

주택연금 연간수령액 계산: H=12×h


위의 박스안에 있는 정보는 다음과 같은 도표로 요약될 수 있습니다. 목표생활비가 발생하는 기간 (하늘색), 노령연금을 수령하는 기간 (노랑색), 주택연금을 수령하는 기간 (빨강색) 등이 연령대별로 표시됩니다.


아래 첨부한 엑셀파일을 내려서 수치를 입력하면 은퇴시점에 자신에게 필요한 일시금을 직접 계산 해 볼 수 있습니다. 물가상승률이 수익률과 같거나 커도 계산 할 수 있도록 했습니다.



엑셀에서 계산 된 값의 의미를 이해하기 위해서 이 글을 읽으시기 바랍니다.

​“편안한 노후생활을 필요한 자금은 얼마일까요?”에서 도출하였던 현재가치 계산식을 설명합니다. ​

은퇴기간(n)중 매년 초 1원을 수령하는 연금의 은퇴시점의 일시금은 아래 식과 같습니다. r은 할인율로서 은퇴 이후 자금의 투자수익률입니다.


이 금액은 미래 n기간 동안 매년 초 1원을 수령할 때 이 현금흐름의 현가 (일시금)이기 때문에 미래현금흐름 1원에 대한 연금일시금승수 (pension lump-sum multiplier)라고 합니다. 연금일시금승수만 알면 은퇴시 희망하는 연금소득에 대응하는 은퇴시점의 연금일시금을 간단히 계산할 수 있기 때문에 자신의 연금일시금승수를 알고 있으면 은퇴시점에서 얼마의 돈이 필요한지 쉽게 파악할 수 있습니다.

은퇴시점 일시금 = 은퇴기간 희망연금액×연금일시금승수

할인율 r 은 미래 수령하는 현금이 현재물가기준 (실질가치)이면 실질금리이고 수령당시 미래물가기준(명목가치)이면 명목금리를 사용합니다. ​


은퇴기간 중 생활비 1원(현재물가기준)을 지출하기 위한 은퇴시점의 일시금 계산 ​

은퇴 시점의 목표생활비는 현재의 생활 수준과 비교하여 결정하는 것이 쉽기 때문에 현재물가기준의 생활비로 결정합니다. 은퇴 후 목표로 하는 생활비를 사용할 수 있기 위해서 은퇴시점에서 필요한 일시금(은퇴시점 물가기준)은 아래 박스와 같이 계산합니다. ​

계산식을 두 개로 나눠서 설명하면 ①은 은퇴시점물가기준으로 표시된 연간목표생활비인데, 현재물가기준 으로 주어진 연간 생활비 (C)를 은퇴시점물가로 계산하기 위해서 은퇴까지의 기간 (w) 동안 매년 물가상승률 (π)만큼 증가시킨 금액입니다.

​②는 위에서 설명한 연금일시금승수입니다. 은퇴 후 발생하는 연간생활비가 현재물가기준으로 주어지기 때문에 박스안에서 계산된 실질수익률 (r)을 할인율로 사용합니다.


은퇴시점 일시금으로 환산된 노령연금 계산: 실질수익률(r )을 할인율로 사용​

법정퇴직연령이 60세이고 65세에 노령연금을 수령한다면 5년이 경과하여야 노령연금을 받을 수 있기 때문에 은퇴시점부터 노령연금을 받을 때까지의 기간 m=5년 입니다. ​

아래 박스는 65세부터 수령하는 노령연금을 은퇴시점의 일시금으로 환산하는 산식입니다.

①은 은퇴시점물가기준으로 표시된 노령연금 연간수령액 (P)인데, 현재물가기준 으로 주어졌기 때문에 은퇴시점물가로 계산하기 위해서 은퇴까지의 기간 (w) 동안 매년 물가상승률 (π)만큼 증가시킨 금액입니다. 목표생활비와 동일한 방식입니다.

​②는 전체 은퇴기간 (n) 동안 수령하는 연금의 연금일시금승수 부분이고 ③은 노령연금을 수령하지 못하는 기간 (m)에 대한 연금일시금 승수 부분입니다. 노령연금을 은퇴 즉시 수령하는 것이 아니라 m년 이후에 수령하기 때문에 차감되는 부분(생활비 및 연금 도표의 X부분)입니다.

노령연금 수령액 (P)도 현재물 현재물가기준으로 주어지기 때문에 생활비와 마찬가지로 실질수익률 (r)을 할인율로 사용합니다.


은퇴시점 일시금으로 환산된 주택연금 계산: 명목수익률 (i )를 할인율로 사용 ​

주택연금은 연금을 수령하는 시점의 물가기준으로 한국주택금융공사 홈페이지에서 조회됩니다. 하지만 문제에서는 현재주택가격이 주어졌고 이 금액을 기준으로 주택연금 예상수령액을 조회하였기 때문에 주택연금도 현재물가기준으로 조회된 내용입니다. ​

현재주택가격 기준으로 조회된 주택연금 연간수령액(H)을 주택연금을 수령하는 시점으로 환산해야 하는데 이는 해당 기간 동안의 주택가격상승률 (g)를 사용하여 계산합니다. ​

아래 박스의 ①에 해당하는 부분이 주택연금을 수령할 때 까지의 기간 (w+y) 동안 주택가격이 매년 g 율로 증가한 것을 반영하여 계산된 주택연금 연간수령액입니다. 참고로 주택가격이 상승하면 이에 비례하여 주택연금 수령액도 증가합니다.

​②와 ③은 노령연금과 마찬가지로 주택연금을 받지 못하는 기간(hy에 해당하는 은퇴일시금 (위 도표의 Y부분)을 차감하여 계산합니다. 노령연금에서는 실질수익률(r)을 할인율로 사용하였지만 주택연금의 경우 명목수익률 (i)를 할인율로 사용하였습니다. ​

노령연금 수령액은 현재물가기준으로 산정되기 때문에 매년 물가상승률만큼 증가하지만 주택연금은 항상 일정한 금액을 수령하기 때문에 발생하는 차이입니다.


다음과 같은 조건을 가지고 있는 사람의 총은퇴일시금을 계산하여 봅니다. 자신에게 적합한 값들을 입력하여 아래 설명처럼 따라서 계산하면 자신의 은퇴시점에서 필요한 노후자금의 크기(일시금)을 계산할 수 있습니다.

은퇴까지 기간: w =60-35=25
은퇴이후 국민연금수령연령까지 기간: m=65-60=5
은퇴이후 주택연금수령연령까지 기간: y= 70-60=10
총은퇴기간: n= 90-60=30

연간 목표생활비: C=12×300=3,600​

■ 물가상승률: =2% 가정

■ 은퇴후 보유자산의 투자수익률: =3% 가정
실질수익률: r=(1+3)÷(1+2)-1 = 0.98%

■ 노령연금 연간수령액: p=12×150=1,800만원

■ 주택연금 연간수령액 H=12×89.6=1,075만원
현재주택가격: S = 3억
주택가격 상승률: g=2.7%


은퇴기간 중 생활비 1원(현재물가기준)을 지출하기 위한 은퇴시점의 일시금 계산


은퇴시점 일시금으로 환산된 노령연금 계산: 실질수익률(r )을 할인율로 사용


은퇴시점부터 노령연금을 수령하면 m=0이 되어 계산이 단순해 집니다. ​


총은퇴일시금을 계산합니다.​

총은퇴일시금은 은퇴생활비에서 노령연금수령액을 차감한 금액으로서 원하는 은퇴생활비를 마련하기 위해 은퇴시점까지 마련하여야 하는 일시금 입니다.​

총은퇴일시금
= 생활비의 은퇴시점 일시금 – 노령연금 은퇴시점 일시금
= 15억4,369만원 – 6억2,703만원
= 9억1,666만원 ​


은퇴시점 일시금으로 환산된 주택연금 계산: 명목수익률 (i)를 할인율로 사용

은퇴시점부터 주택연금을 신청한다면 y=0이 되서 계산이 단순해 집니다.​

노령연금과 주택연금 차감한 후에 추가적으로 은퇴시점에서 필요한 일시금은

​= 9억1,666만 – 3억1,144만 = 6억522만원 입니다.